市場(chǎng)回顧：

2021.03.01-2021.03.05：本周電新行業(yè)跌幅為-2.01%，同期滬深300指數(shù)跌幅為-1.39%，落后滬深300指數(shù)0.62pct。在申萬28個(gè)行業(yè)板塊中位列第24位，表現(xiàn)位于下游。

投資要點(diǎn)：

新能源汽車：工信部表示截至今年3月我國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷已連續(xù)6年蟬聯(lián)全球第一，累計(jì)銷售550萬輛。在國(guó)家的多項(xiàng)支持政策和舉措下，新能源汽車產(chǎn)業(yè)將持續(xù)高速發(fā)展。建議關(guān)注全球動(dòng)力電池龍頭寧德時(shí)代（300750）、鋰電設(shè)備整線龍頭贏合科技（300457）、高鎳三元正極龍頭當(dāng)升科技（300073）以及高端負(fù)極龍頭璞泰來（603659）。

新能源發(fā)電：近日能源局發(fā)布關(guān)于2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)的意見征求稿，明確在2021年風(fēng)電、光伏發(fā)電量占全社會(huì)用電量達(dá)11%左右并提出了保障性并網(wǎng)，確保解決消納問題；競(jìng)爭(zhēng)性配置分配指標(biāo)緩解了補(bǔ)貼缺口壓力；戶用項(xiàng)目仍有補(bǔ)貼，分布式光伏景氣度抬升。光伏方面，本周硅料、硅片、電池片價(jià)格持續(xù)上漲，多晶硅致密料價(jià)格繼上周10.2%的漲幅后繼續(xù)跳漲8.2%，均價(jià)達(dá)到105元/千克。硅料價(jià)格壓力傳導(dǎo)至硅片端，單晶硅片價(jià)格全面上調(diào)約10%。硅片、電池片進(jìn)入上下游博弈階段，電池片價(jià)格出現(xiàn)小幅調(diào)整。目前上游大尺寸薄片化硅片供應(yīng)相對(duì)緊張，下游電池片的擴(kuò)產(chǎn)或受一定影響。建議關(guān)注單晶一體化龍頭隆基股份（601012）、硅片重要第三方供應(yīng)商京運(yùn)通（601908）以及硅料和電池片雙龍頭通威股份（600438）。風(fēng)電方面，2019年2020年競(jìng)價(jià)風(fēng)電和平價(jià)風(fēng)電均要求21年底并網(wǎng)，21年裝機(jī)規(guī)模得到較大保障，預(yù)計(jì)全年有望實(shí)現(xiàn)30GW裝機(jī)。推薦整機(jī)龍頭金風(fēng)科技(002202)和明陽(yáng)智能（601615）。

　　燃料電池：3月2日，現(xiàn)代汽車集團(tuán)全球首個(gè)海外氫燃料電池系統(tǒng)生產(chǎn)和銷售基地項(xiàng)目在廣州開發(fā)區(qū)動(dòng)工。項(xiàng)目預(yù)計(jì)2022年下半年正式竣工，到2030年總投資將達(dá)到85億元人民幣，規(guī)劃年產(chǎn)6，500套氫燃料電池系統(tǒng)，并將視中國(guó)市場(chǎng)和政策需求適時(shí)擴(kuò)大生產(chǎn)供應(yīng)能力，利好相關(guān)地區(qū)燃料電池概念板塊。

　   電氣設(shè)備：今年的政府工作報(bào)告提出，在確保安全的前提下積極有序發(fā)展核電，這是近十年來政府工作報(bào)告中首次使用“積極”來表述核電未來發(fā)展，“十四五”期間核電有望迎來新契機(jī)。建議關(guān)注核電設(shè)備龍頭供應(yīng)商?hào)|方電氣（600875）。